Dneska me prijemne prekvapil dil podcastu Balanc. Z nazvu jsem nemel velka ocekavani, ale ve finale to, co tam zaznelo povazuju za jeden ze zakladnich kamenu (nejenom) pri ceste k financni nezavislosti.

Kolik peněz potřebujete ke štěstí? Vztah k majetku vzniká v rodině, můžeme ho přehodnotit | Radio Wave
https://wave.rozhlas.cz/kolik-penez-potrebujete-ke-stesti-vztah-k-majetku-vznika-v-rodine-muzeme-ho-8652594

ALTOR: bude co nejdrive potreba zrusit ty ruzne covid podpory aby se zchladil trh prace a nebyl takovy tlak na zvysovani mezd ktery roztaci tu inflacni spiralu = potrebuji pridat protoze se zdrazuje = zdrazuje se protoze se lidem muselo pridat...

CUKI: Neni to slozite a pochopit to driv nez pozdeji muze usetrit dost usili. Presna hodnota budouci inflace je neznama, ale vychazi se z historie jako odrazovy mustek.
1. Dlouhodoba inflace v CR (od roku 95 vcetne dost vyznamnych pohybu v 90. letech) je cca 3.4%
2. V USA je dlouhodoba inflace 3.24% za poslednich cca 100 let (1914 az 2021)
3. Inflace muze byt letos klidne 10% a pristi klidne dalsich 10% ale v dlouhodobym hledisku se to zatim tak nejak pod ty 3.5% veslo pokud nesla ekonomika danyho statu do kelu (hyperinflace v Jizni Americe, Turecku atp.)
4. Je mozne, ze se zmeni i tohle paradigma, ale opet se pocita s nejakym pravdepodobnostnim ramcem
5. U budoucich investic, ktere jsme tu popisovali se pocita s prumernym vykonem trhu (u akcii je to cca 10-11% zase za cca poslednich 100 let)
6. Tj. prumerne se pocita se zhodnocenim cca 7% (faze akumulace) s urcitou mirou pravdepodobnosti a s 3%(faze vybirani) s temer 100% pravdepodobnosti (potrhuji slovo temer)
7. Nikdo ti nic negarantuje, ale mas tam vatu na vykyvy trhu a sanci naopak na dalsi zhodnoceni.

Snazil jsem se to podat jednoduse a podlozene daty. Investicni poradci od Partners a dalsich urcite muzou delat rozumnou praci a osvetu (ti lepsi), ale na konci dne ti prodavaji produkt na kterem logicky musi nekdo vydelat. To co jsem popsal vyse bere v potaz vlastni portfolio s nizkymi naklady na spravu.(tj bez zprostredkovatelu) Investuj do ceho se ti zlibi, ale snad je to lepe pochopeno.

CUKI: Tak ja to zapocitavam tim, ze mimo jiny proto jeste pracuju, abych uplne neztratil navyky a uplatnitelny schopnosti. Protoze vnitrne pocitam s tim, ze ucet nekdo zestatni nebo zmenoteformuje a holt mi zas zustane jenom ta hlava (ruce se v mym pripade moc nepocitaj).

CUKI: Nebudu tady o tom s tebou dale spekulovat. Je to metodika, kterou pouziva vetsina mne znamych poradcu, analytiku atd., coz ostatne potvrzuji i tvrzeni ostatnich v teto diskuzi. Vysledek obou pristupu bude stejny, at uz vse (vydaje, vynosnost) pocitas s nominalnimi velicami, nebo realnymi. Pouzivat realne veliciny mi psychologicky prijde prirozenejsi - kdyz reknu, ze chci mit v budoucnu (realnou) rentu 1000 Kc na den, tak tim myslim, ze chci mit v budoucnu (v kazdy den cerpani renty) takovou rentu, ktera mi bude stacit na to, abych si za ni koupil to, co si dnes koupim za tisicovku. Pokud bych mel pracovat s nominalnimi velicami, tak se zaseknu hned na zacatku financniho planu, protoze nebudu schopen jednoduse rici, na jakou (nominalni) castku vlastne cilim - protoze ta castka zavisi na tom, (i) od kdy budu rentu pobirat, (ii) jaka bude inflace od soucasnosti do zahejni cerpani renty a (iii) jaka bude inflace od zahajeni cerpani renty po celou dobu jejiho cerpani.

CUKI: Tak se to taky ve vsech vypoctech dela :-D. To neni nejaky muj specificky vymysl. Pokud se bavime o vynosnosti 3-4 % p.a., tak je to vynosnost realna, ocistena o inflaci. Coz pro akciove portfolio znamena cca 7 % p.a. nominalni vynos, coz je v dlouhodobem horizontu realisticke.

A nemovitosti (jake?) v Praze na pronajem smysl opravdu nedavaji. Respektive srovnavas jablka s banany. Alternativou treba pro rezidencni nemovitosti (kde mas rental yield 2-3 %) jsou typicky statni dluhopisy, ktere maji vynosnost uplne jinou nez akcie.

CUKI: Kdyz clovek dnes rekne 1000 Kc na den, tak predpokladam, ze mysli realnych 1000 Kc. Tj. treba za 30 let to bude nominalne 1000 Kc navysenych o inflaci za tech 30 let. A stejne tak tech 10 mil. Kc je dnesni castka; za 30 let bude vyssi o inflaci.